Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru

• Autores: Humala, Alberto, Rodríguez, Gabriel
• Formato: documento de trabajo
• Fecha de Publicación: 2011
• Institución: Pontificia Universidad Católica del Perú
• Repositorio: PUCP-Institucional
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:repositorio.pucp.edu.pe:20.500.14657/46966
• Enlace del recurso: http://repositorio.pucp.edu.pe/index/handle/123456789/46966
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: Tipo de cambio--Perú; Mercado de valores; Desempleo; http://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00

Utilizando herramientas estadísticas, algunos hechos estilizados del mercado cambiario y bursátil son analizados. Se aplican estadísticos para verificar la presencia de autocrrelación, asimetrías y otras desviaciones respecto de la normalidad de los retornos bursátiles y cambiarios. Asimismo se estiman correlaciones dinámicas y diferentes estimaciones usando kernels para aproximar las diferentes distribuciones empíricas. Las distribuciones de los retornos bursátiles y cambiarios son analizadas utilizando análisis dinámico de la media, la desviación stándard, la skewness y la kurtosis con el objeto de observar si dichos valores son variantes en el tiempo. Los principales resultados revelan diferentes fuentes y tipos de no normalidad en las distribuciones en ambos mercados. En efecto se observan largas colas, exceso de kurtosis, agrupamiento de los retornos y las estimaciones de los momentos no condicionales muestran importantes desviaciones respecto de la normalidad. Finalmente, se observan ciclos en la volatilidad en ambos mercados lo que parece asociado a ciertos eventos macro financieros nacionales e internacionales.