Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru

Descripción del Articulo

Utilizando herramientas estadísticas, algunos hechos estilizados del mercado cambiario y bursátil son analizados. Se aplican estadísticos para verificar la presencia de autocrrelación, asimetrías y otras desviaciones respecto de la normalidad de los retornos bursátiles y cambiarios. Asimismo se esti...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores: Humala, Alberto, Rodríguez, Gabriel
Formato: documento de trabajo
Fecha de Publicación:2011
Institución:Pontificia Universidad Católica del Perú
Repositorio:PUCP-Institucional
Lenguaje:español
OAI Identifier:oai:repositorio.pucp.edu.pe:20.500.14657/46966
Enlace del recurso:http://repositorio.pucp.edu.pe/index/handle/123456789/46966
Nivel de acceso:acceso abierto
Materia:Tipo de cambio--Perú
Mercado de valores
Desempleo
http://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00
id RPUC_fca1973b87198535dc72fb87a2a4660e
oai_identifier_str oai:repositorio.pucp.edu.pe:20.500.14657/46966
network_acronym_str RPUC
network_name_str PUCP-Institucional
repository_id_str 2905
spelling Humala, AlbertoRodríguez, Gabriel2015-03-19T20:37:53Z2015-03-19T20:37:53Z2011http://repositorio.pucp.edu.pe/index/handle/123456789/46966Utilizando herramientas estadísticas, algunos hechos estilizados del mercado cambiario y bursátil son analizados. Se aplican estadísticos para verificar la presencia de autocrrelación, asimetrías y otras desviaciones respecto de la normalidad de los retornos bursátiles y cambiarios. Asimismo se estiman correlaciones dinámicas y diferentes estimaciones usando kernels para aproximar las diferentes distribuciones empíricas. Las distribuciones de los retornos bursátiles y cambiarios son analizadas utilizando análisis dinámico de la media, la desviación stándard, la skewness y la kurtosis con el objeto de observar si dichos valores son variantes en el tiempo. Los principales resultados revelan diferentes fuentes y tipos de no normalidad en las distribuciones en ambos mercados. En efecto se observan largas colas, exceso de kurtosis, agrupamiento de los retornos y las estimaciones de los momentos no condicionales muestran importantes desviaciones respecto de la normalidad. Finalmente, se observan ciclos en la volatilidad en ambos mercados lo que parece asociado a ciertos eventos macro financieros nacionales e internacionales.Some stylized facts for foreign exchange and stock market returns are explored using statistical methods. Formal statistics for testing presence of autocorrelation, asymmetry, and other deviations from normality are applied to these financial returns. Dynamic correlations and different kernel estimations and approximations of the empirical distributions are also under scrutiny. Further- more, dynamic analysis of mean, standard deviation, skewness and kurtosis are also performed to evaluate time-varying properties in return distributions. Main results reveal different sources and types of non-normality in the return distributions in both markets. Left fat tails, excess kurtosis, return clustering and unconditional time-varying moments show important deviations from normality. Identifiable volatility cycles in both forex and stock markets are associated to common macro financial uncertainty events.spaPontificia Universidad Católica del Perú. Departamento de EconomíaPEurn:issn:2079-8466urn:issn:2079-8474Documento de Trabajo;325info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/Tipo de cambio--PerúMercado de valoresDesempleohttp://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in PeruAlgunos hechos estilizados sobre los retornos en los mercados de cambios y valores en el Peru.info:eu-repo/semantics/workingPaperDocumento de trabajoreponame:PUCP-Institucionalinstname:Pontificia Universidad Católica del Perúinstacron:PUCPhttps://orcid.org/0000-0003-1174-9642ORIGINALn_325.pdfn_325.pdfapplication/pdf1199665https://repositorio.pucp.edu.pe/bitstreams/02f21a4d-0d5f-4060-a40e-c76570a6a983/download11e3034affe0c8c26a90745e0eae2e92MD51trueAnonymousREADTEXTn_325.pdf.txtn_325.pdf.txtExtracted texttext/plain59544https://repositorio.pucp.edu.pe/bitstreams/c896bbce-fd72-4f5e-a734-21458cdce128/download393e4976171d206046f9f99ee6fd8c05MD56falseAnonymousREADTHUMBNAILn_325.pdf.jpgn_325.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg20725https://repositorio.pucp.edu.pe/bitstreams/93e99bb7-d8d8-423b-b501-81a5743172ce/downloadd5256279faa9c500de7299f88e67b27eMD57falseAnonymousREAD20.500.14657/46966oai:repositorio.pucp.edu.pe:20.500.14657/469662024-10-05 12:44:04.785http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/info:eu-repo/semantics/openAccessopen.accesshttps://repositorio.pucp.edu.peRepositorio Institucional de la PUCPrepositorio@pucp.pe
dc.title.es_ES.fl_str_mv Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru
dc.title.alternative.es_ES.fl_str_mv Algunos hechos estilizados sobre los retornos en los mercados de cambios y valores en el Peru.
title Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru
spellingShingle Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru
Humala, Alberto
Tipo de cambio--Perú
Mercado de valores
Desempleo
http://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00
title_short Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru
title_full Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru
title_fullStr Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru
title_full_unstemmed Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru
title_sort Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru
author Humala, Alberto
author_facet Humala, Alberto
Rodríguez, Gabriel
author_role author
author2 Rodríguez, Gabriel
author2_role author
dc.contributor.author.fl_str_mv Humala, Alberto
Rodríguez, Gabriel
dc.subject.es_ES.fl_str_mv Tipo de cambio--Perú
Mercado de valores
Desempleo
topic Tipo de cambio--Perú
Mercado de valores
Desempleo
http://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00
dc.subject.ocde.none.fl_str_mv http://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00
description Utilizando herramientas estadísticas, algunos hechos estilizados del mercado cambiario y bursátil son analizados. Se aplican estadísticos para verificar la presencia de autocrrelación, asimetrías y otras desviaciones respecto de la normalidad de los retornos bursátiles y cambiarios. Asimismo se estiman correlaciones dinámicas y diferentes estimaciones usando kernels para aproximar las diferentes distribuciones empíricas. Las distribuciones de los retornos bursátiles y cambiarios son analizadas utilizando análisis dinámico de la media, la desviación stándard, la skewness y la kurtosis con el objeto de observar si dichos valores son variantes en el tiempo. Los principales resultados revelan diferentes fuentes y tipos de no normalidad en las distribuciones en ambos mercados. En efecto se observan largas colas, exceso de kurtosis, agrupamiento de los retornos y las estimaciones de los momentos no condicionales muestran importantes desviaciones respecto de la normalidad. Finalmente, se observan ciclos en la volatilidad en ambos mercados lo que parece asociado a ciertos eventos macro financieros nacionales e internacionales.
publishDate 2011
dc.date.accessioned.none.fl_str_mv 2015-03-19T20:37:53Z
dc.date.available.none.fl_str_mv 2015-03-19T20:37:53Z
dc.date.issued.fl_str_mv 2011
dc.type.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/workingPaper
dc.type.other.none.fl_str_mv Documento de trabajo
format workingPaper
dc.identifier.uri.none.fl_str_mv http://repositorio.pucp.edu.pe/index/handle/123456789/46966
url http://repositorio.pucp.edu.pe/index/handle/123456789/46966
dc.language.iso.es_ES.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.ispartof.none.fl_str_mv urn:issn:2079-8466
urn:issn:2079-8474
dc.relation.ispartofseries.es_ES.fl_str_mv Documento de Trabajo;325
dc.rights.es_ES.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.uri.*.fl_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/
eu_rights_str_mv openAccess
rights_invalid_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/
dc.publisher.es_ES.fl_str_mv Pontificia Universidad Católica del Perú. Departamento de Economía
dc.publisher.country.none.fl_str_mv PE
dc.source.none.fl_str_mv reponame:PUCP-Institucional
instname:Pontificia Universidad Católica del Perú
instacron:PUCP
instname_str Pontificia Universidad Católica del Perú
instacron_str PUCP
institution PUCP
reponame_str PUCP-Institucional
collection PUCP-Institucional
bitstream.url.fl_str_mv https://repositorio.pucp.edu.pe/bitstreams/02f21a4d-0d5f-4060-a40e-c76570a6a983/download
https://repositorio.pucp.edu.pe/bitstreams/c896bbce-fd72-4f5e-a734-21458cdce128/download
https://repositorio.pucp.edu.pe/bitstreams/93e99bb7-d8d8-423b-b501-81a5743172ce/download
bitstream.checksum.fl_str_mv 11e3034affe0c8c26a90745e0eae2e92
393e4976171d206046f9f99ee6fd8c05
d5256279faa9c500de7299f88e67b27e
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositorio Institucional de la PUCP
repository.mail.fl_str_mv repositorio@pucp.pe
_version_ 1835639866182860800
score 13.936249
Some stylized facts of returns in the foreign exchange and stock markets in Peru
Nota importante:
La información contenida en este registro es de entera responsabilidad de la institución que gestiona el repositorio institucional donde esta contenido este documento o set de datos. El CONCYTEC no se hace responsable por los contenidos (publicaciones y/o datos) accesibles a través del Repositorio Nacional Digital de Ciencia, Tecnología e Innovación de Acceso Abierto (ALICIA).

Ejemplares Similares