La influencia de los factores financieros en la dinámica de la curva de rendimiento: Evidencia empírica para Perú 2006 – 2022

• Autor: Napa Torres, Luis Daniel
• Formato: tesis de grado
• Fecha de Publicación: 2025
• Institución: Pontificia Universidad Católica del Perú
• Repositorio: PUCP-Tesis
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:tesis.pucp.edu.pe:20.500.12404/31092
• Enlace del recurso: http://hdl.handle.net/20.500.12404/31092
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: Política monetaria--Perú; Bonos del Estado--Perú; Finanzas--Perú--Modelos econométricos; https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01

El presente trabajo analiza cómo los factores financieros internos y externos han influido en la dinámica de la curva de rendimiento en soles en Perú durante el período 2006- 2022. Se parte de la hipótesis de que estos factores tienen un impacto significativo debido a los cambios en la participación de inversionistas extranjeros en el mercado de bonos soberanos peruanos. Para ello, se utiliza el modelo de Diebold- Li, que permite modelar la curva de rendimientos considerando variables macroeconómicas y financieras. Los hallazgos revelan que las condiciones financieras, capturadas a través de un índice financiero, son determinantes en la evolución de la pendiente y curvatura de la curva de rendimiento, siendo estas más sensibles a factores de corto y mediano plazo. Esto tiene implicaciones importantes para la gestión de la deuda pública y la política monetaria en el contexto de mercados financieros emergentes.