Análisis del impacto de las intervenciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio en el Perú
Descripción del Articulo
El presente trabajo de investigación evalúa el efecto de las intervenciones cambiarias realizadas por el Banco Central de Reserva del Perú en la volatilidad del tipo de cambio, y si el impacto de las intervenciones se ha mantenido constante a través del tiempo, o si más bien ha variado, esto para el...
| Autores: | , |
|---|---|
| Formato: | tesis de grado |
| Fecha de Publicación: | 2023 |
| Institución: | Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas |
| Repositorio: | UPC-Institucional |
| Lenguaje: | español |
| OAI Identifier: | oai:repositorioacademico.upc.edu.pe:10757/671942 |
| Enlace del recurso: | http://hdl.handle.net/10757/671942 |
| Nivel de acceso: | acceso abierto |
| Materia: | Tipo de cambio Intervención cambiaria Dolarización Asimetría Exchange rate Exchange rate intervention Dollarization Asymmetry https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01 https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00 |
| id |
UUPC_5b7b2fd36e542bac0270d3eb28baa79d |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:repositorioacademico.upc.edu.pe:10757/671942 |
| network_acronym_str |
UUPC |
| network_name_str |
UPC-Institucional |
| repository_id_str |
2670 |
| dc.title.es_PE.fl_str_mv |
Análisis del impacto de las intervenciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio en el Perú |
| title |
Análisis del impacto de las intervenciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio en el Perú |
| spellingShingle |
Análisis del impacto de las intervenciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio en el Perú Fernandez Lazo, Alfonso Jose Tipo de cambio Intervención cambiaria Dolarización Asimetría Exchange rate Exchange rate intervention Dollarization Asymmetry https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01 https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00 |
| title_short |
Análisis del impacto de las intervenciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio en el Perú |
| title_full |
Análisis del impacto de las intervenciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio en el Perú |
| title_fullStr |
Análisis del impacto de las intervenciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio en el Perú |
| title_full_unstemmed |
Análisis del impacto de las intervenciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio en el Perú |
| title_sort |
Análisis del impacto de las intervenciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio en el Perú |
| author |
Fernandez Lazo, Alfonso Jose |
| author_facet |
Fernandez Lazo, Alfonso Jose Arista Correa, Kevin Jose |
| author_role |
author |
| author2 |
Arista Correa, Kevin Jose |
| author2_role |
author |
| dc.contributor.advisor.fl_str_mv |
Lengua Lafosse, Gloria Patricia |
| dc.contributor.author.fl_str_mv |
Fernandez Lazo, Alfonso Jose Arista Correa, Kevin Jose |
| dc.subject.none.fl_str_mv |
Tipo de cambio Intervención cambiaria Dolarización Asimetría Exchange rate Exchange rate intervention Dollarization Asymmetry |
| topic |
Tipo de cambio Intervención cambiaria Dolarización Asimetría Exchange rate Exchange rate intervention Dollarization Asymmetry https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01 https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00 |
| dc.subject.ocde.none.fl_str_mv |
https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01 |
| dc.subject.ocde.es_PE.fl_str_mv |
https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00 |
| description |
El presente trabajo de investigación evalúa el efecto de las intervenciones cambiarias realizadas por el Banco Central de Reserva del Perú en la volatilidad del tipo de cambio, y si el impacto de las intervenciones se ha mantenido constante a través del tiempo, o si más bien ha variado, esto para el periodo 2008 - 2019. La literatura acerca del tema no se encuentra consensuada, dado que si bien algunos estudios comprueban que las intervenciones cambiarias tienen un efecto reductor de la volatilidad del tipo de cambio, otras investigaciones muestran poca evidencia estadística de este efecto. La presente inverstigación busca argumentar que existe suficiente evidencia estadística para caracterizar el impacto del las intervenciones del BCRP como cambiante en el tiempo. Una modelación a la Markov, donde los estimadores cambian en función al estado de la economía, y tomando como inspiración el modelo de plucking de Friedman, sirve bien para este propósito. Partiendo de esta modelación, encontramos evidencia que el tipo de cambio sol /dólar rara vez cae por debajo de su tendencia, y que de vez en cuando es impulsado hacia arriba por shocks transitorios. Esta asimetría sugiere que la autoridad monetaria interviene extraoficialmente en el mercado de divisas para apoyar un propio nivel objetivo que no es publicado oficialmente. |
| publishDate |
2023 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2024-01-27T21:15:59Z |
| dc.date.available.none.fl_str_mv |
2024-01-27T21:15:59Z |
| dc.date.issued.fl_str_mv |
2023-11-13 |
| dc.type.es_PE.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
| dc.type.other.es_PE.fl_str_mv |
Trabajo de Suficiencia Profesional |
| format |
bachelorThesis |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/10757/671942 |
| dc.identifier.isni.es_PE.fl_str_mv |
000000012196144X |
| url |
http://hdl.handle.net/10757/671942 |
| identifier_str_mv |
000000012196144X |
| dc.language.iso.es_PE.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.relation.ispartof.fl_str_mv |
SUNEDU |
| dc.rights.es_PE.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
| dc.rights.uri.*.fl_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| rights_invalid_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ |
| dc.format.en_US.fl_str_mv |
application/pdf application/msword application/epub |
| dc.publisher.es_PE.fl_str_mv |
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) |
| dc.publisher.country.es_PE.fl_str_mv |
PE |
| dc.source.es_PE.fl_str_mv |
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) Repositorio Académico - UPC |
| dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:UPC-Institucional instname:Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas instacron:UPC |
| instname_str |
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas |
| instacron_str |
UPC |
| institution |
UPC |
| reponame_str |
UPC-Institucional |
| collection |
UPC-Institucional |
| bitstream.url.fl_str_mv |
https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/8/Fernandez_LA.pdf https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/7/Fernandez_LA.pdf.jpg https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/10/Fernandez_LA_Actasimilitud.pdf.jpg https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/12/Fernandez_LA_Autorizaci%c3%b3npublicaci%c3%b3n.pdf.jpg https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/14/Fernandez_LA_Reportesimilitud.pdf.jpg https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/6/Fernandez_LA.pdf.txt https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/9/Fernandez_LA_Actasimilitud.pdf.txt https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/11/Fernandez_LA_Autorizaci%c3%b3npublicaci%c3%b3n.pdf.txt https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/13/Fernandez_LA_Reportesimilitud.pdf.txt https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/1/Fernandez_LA.pdf https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/2/Fernandez_LA.docx https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/3/Fernandez_LA_Actasimilitud.pdf https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/4/Fernandez_LA_Autorizaci%c3%b3npublicaci%c3%b3n.pdf https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/5/Fernandez_LA_Reportesimilitud.pdf |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
740e3a0081fe7db88a3d7d74207e7e33 e662ead5609c8b302244ac8695b18391 97f9673ea7d9e5891b7366e2cdc868dd 5a1d73afb868d5800e6f64534067bbfe 451c74989f0710489a6dbe3fbcce9c7a 17b34829f177380a5e42a41339c8d04e 148da4b30168961a2f8c00840339af5d a1c27c051b19fa4a16ffd30dbe9dfdf1 f1be94ea08eb14af1e4b3c10edd0d139 84cfbe646e408d6b5f6083600de360f8 bd6470b57c410ef264debcedd5dff67a a0f78a727cad360b4d3b801872966ca4 0509befdf9cd6934495df9fe253e5c7c 5dce2228b70c8059ae4575270462ff11 |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Repositorio académico upc |
| repository.mail.fl_str_mv |
upc@openrepository.com |
| _version_ |
1837186858657775616 |
| spelling |
878071983e62b920e82aa724bc6b5d7fLengua Lafosse, Gloria Patriciac8d9bc184d530ea21d04d704b68ce6c6500b8aa7ba55c3858951e431974f6ef5915500Fernandez Lazo, Alfonso JoseArista Correa, Kevin Jose2024-01-27T21:15:59Z2024-01-27T21:15:59Z2023-11-13http://hdl.handle.net/10757/671942000000012196144XEl presente trabajo de investigación evalúa el efecto de las intervenciones cambiarias realizadas por el Banco Central de Reserva del Perú en la volatilidad del tipo de cambio, y si el impacto de las intervenciones se ha mantenido constante a través del tiempo, o si más bien ha variado, esto para el periodo 2008 - 2019. La literatura acerca del tema no se encuentra consensuada, dado que si bien algunos estudios comprueban que las intervenciones cambiarias tienen un efecto reductor de la volatilidad del tipo de cambio, otras investigaciones muestran poca evidencia estadística de este efecto. La presente inverstigación busca argumentar que existe suficiente evidencia estadística para caracterizar el impacto del las intervenciones del BCRP como cambiante en el tiempo. Una modelación a la Markov, donde los estimadores cambian en función al estado de la economía, y tomando como inspiración el modelo de plucking de Friedman, sirve bien para este propósito. Partiendo de esta modelación, encontramos evidencia que el tipo de cambio sol /dólar rara vez cae por debajo de su tendencia, y que de vez en cuando es impulsado hacia arriba por shocks transitorios. Esta asimetría sugiere que la autoridad monetaria interviene extraoficialmente en el mercado de divisas para apoyar un propio nivel objetivo que no es publicado oficialmente.The present research work evaluates the effect of the exchange interventions carried out by the Central Reserve Bank of Peru on the volatility of the exchange rate, and whether the impact of the interventions has remained constant over time, or if it has rather varied between 2008 and 2019. The literature on the topic is not in consensus, given that although some studies prove that exchange rate interventions have a reducing effect on exchange rate volatility, other research shows little statistical evidence of this effect. The present investigation seeks to argue that there is sufficient statistical evidence to characterize the impact of BCRP interventions as changing over time. Markov switching modeling, where the estimators change depending on the state of the economy, and taking Friedman's plucking model as inspiration, serves this purpose well. From this modeling, we find evidence that the peruvian sol/dollar exchange rate rarely falls below its trend, and that it is occasionally driven upward by transitory shocks. This asymmetry suggests that the monetary authority intervenes unofficially in the currency market to support its own target level that is not officially published.Trabajo de Suficiencia ProfesionalODS 6 : Agua Limpia y SaneamientoODS 11 : Ciudades y Comunidades SosteniblesODS 12 : Producción y Consumo Responsablesapplication/pdfapplication/mswordapplication/epubspaUniversidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)PEinfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)Repositorio Académico - UPCreponame:UPC-Institucionalinstname:Universidad Peruana de Ciencias Aplicadasinstacron:UPCTipo de cambioIntervención cambiariaDolarizaciónAsimetríaExchange rateExchange rate interventionDollarizationAsymmetryhttps://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00Análisis del impacto de las intervenciones cambiarias sobre la volatilidad del tipo de cambio en el Perúinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisTrabajo de Suficiencia ProfesionalSUNEDUUniversidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC). Facultad de EconomíaLicenciaturaEconomía GerencialLicenciado en Economía2024-01-28T02:14:12Zhttps://purl.org/pe-repo/renati/type#trabajoDeSuficienciaProfesional0000-0003-4175-511143642031https://purl.org/pe-repo/renati/level#tituloProfesional311156Sánchez Dávila, ElmerSoldevilla Cueva, Abraham Alonso4349326775708256CONVERTED2_3870474Fernandez_LA.pdfFernandez_LA.pdfapplication/pdf509070https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/8/Fernandez_LA.pdf740e3a0081fe7db88a3d7d74207e7e33MD58falseTHUMBNAILFernandez_LA.pdf.jpgFernandez_LA.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg35880https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/7/Fernandez_LA.pdf.jpge662ead5609c8b302244ac8695b18391MD57falseFernandez_LA_Actasimilitud.pdf.jpgFernandez_LA_Actasimilitud.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg42020https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/10/Fernandez_LA_Actasimilitud.pdf.jpg97f9673ea7d9e5891b7366e2cdc868ddMD510falseFernandez_LA_Autorizaciónpublicación.pdf.jpgFernandez_LA_Autorizaciónpublicación.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg31004https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/12/Fernandez_LA_Autorizaci%c3%b3npublicaci%c3%b3n.pdf.jpg5a1d73afb868d5800e6f64534067bbfeMD512falseFernandez_LA_Reportesimilitud.pdf.jpgFernandez_LA_Reportesimilitud.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg44323https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/14/Fernandez_LA_Reportesimilitud.pdf.jpg451c74989f0710489a6dbe3fbcce9c7aMD514falseTEXTFernandez_LA.pdf.txtFernandez_LA.pdf.txtExtracted texttext/plain49264https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/6/Fernandez_LA.pdf.txt17b34829f177380a5e42a41339c8d04eMD56falseFernandez_LA_Actasimilitud.pdf.txtFernandez_LA_Actasimilitud.pdf.txtExtracted texttext/plain1262https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/9/Fernandez_LA_Actasimilitud.pdf.txt148da4b30168961a2f8c00840339af5dMD59falseFernandez_LA_Autorizaciónpublicación.pdf.txtFernandez_LA_Autorizaciónpublicación.pdf.txtExtracted texttext/plain2730https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/11/Fernandez_LA_Autorizaci%c3%b3npublicaci%c3%b3n.pdf.txta1c27c051b19fa4a16ffd30dbe9dfdf1MD511falseFernandez_LA_Reportesimilitud.pdf.txtFernandez_LA_Reportesimilitud.pdf.txtExtracted texttext/plain1993https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/13/Fernandez_LA_Reportesimilitud.pdf.txtf1be94ea08eb14af1e4b3c10edd0d139MD513falseORIGINALFernandez_LA.pdfFernandez_LA.pdfapplication/pdf708476https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/1/Fernandez_LA.pdf84cfbe646e408d6b5f6083600de360f8MD51trueFernandez_LA.docxFernandez_LA.docxapplication/vnd.openxmlformats-officedocument.wordprocessingml.document410237https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/2/Fernandez_LA.docxbd6470b57c410ef264debcedd5dff67aMD52falseFernandez_LA_Actasimilitud.pdfFernandez_LA_Actasimilitud.pdfapplication/pdf121137https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/3/Fernandez_LA_Actasimilitud.pdfa0f78a727cad360b4d3b801872966ca4MD53falseFernandez_LA_Autorizaciónpublicación.pdfFernandez_LA_Autorizaciónpublicación.pdfapplication/pdf234388https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/4/Fernandez_LA_Autorizaci%c3%b3npublicaci%c3%b3n.pdf0509befdf9cd6934495df9fe253e5c7cMD54falseFernandez_LA_Reportesimilitud.pdfFernandez_LA_Reportesimilitud.pdfapplication/pdf3916322https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/10757/671942/5/Fernandez_LA_Reportesimilitud.pdf5dce2228b70c8059ae4575270462ff11MD55false10757/671942oai:repositorioacademico.upc.edu.pe:10757/6719422024-07-19 13:48:12.121Repositorio académico upcupc@openrepository.com |
| score |
13.785607 |
Nota importante:
La información contenida en este registro es de entera responsabilidad de la institución que gestiona el repositorio institucional donde esta contenido este documento o set de datos. El CONCYTEC no se hace responsable por los contenidos (publicaciones y/o datos) accesibles a través del Repositorio Nacional Digital de Ciencia, Tecnología e Innovación de Acceso Abierto (ALICIA).
La información contenida en este registro es de entera responsabilidad de la institución que gestiona el repositorio institucional donde esta contenido este documento o set de datos. El CONCYTEC no se hace responsable por los contenidos (publicaciones y/o datos) accesibles a través del Repositorio Nacional Digital de Ciencia, Tecnología e Innovación de Acceso Abierto (ALICIA).
