Evaluation of wavelet - based core inflation measures : evidence form Peru

• Autores: Lahura, Erick, Vega, Marco
• Formato: documento de trabajo
• Fecha de Publicación: 2011
• Institución: Pontificia Universidad Católica del Perú
• Repositorio: PUCP-Institucional
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:repositorio.pucp.edu.pe:20.500.14657/46961
• Enlace del recurso: http://repositorio.pucp.edu.pe/index/handle/123456789/46961
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: Inflación (Finanzas); Política monetaria--Perú; Economía--Modelos matemáticos; http://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00

En el esquema de metas explícitas de inflación y regímenes relacionados, la identificación de la inflación transitoria y las proyecciones de inflación constituyen ingredientes claves para tomar decisiones de política monetaria. Por ello, en la práctica, los bancos centrales usan medidas de inflación subyacente. Este documento construye medidas de inflación subyacente basadas en funciones wavelet y en análisis multi resolución (MRA) para luego evaluar su relevancia para la política monetaria. La construcción de medidas subyacentes con wavelets (WIMS) es relativamente nueva en la literatura y su evaluación no ha sido formalmente realizada, este documento es el primer intento de materializar ambas tareas para el caso del Perú. La otra contribución del documento es la propuesta de dos métodos para evaluar una medida de inflación subyacente: (1) un criterio de largo plazo basado en un SVAR y (2) un criterio basado en capacidad predictiva. La evidencia para el Per muestra que los WIMs son superiores en términos de performance de largo plazo y que estos WIMS pueden mejorar las proyecciones de corto plazo (hasta 6 meses).