Metodología para medir el riesgo de un portafolio de opciones europeas sobre índices utilizando valor en riesgo y simulación de Monte Carlo

• Autores: Capcha Coronado, Cyntia, Cárdenas Valdivieso, Noraluz, Cuicapusa Incalla, Mariluz, Romero Peñaloza, Jorge Delesmiro
• Formato: tesis de maestría
• Fecha de Publicación: 2018
• Institución: Universidad ESAN
• Repositorio: ESAN-Institucional
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:repositorio.esan.edu.pe:20.500.12640/1236
• Enlace del recurso: https://hdl.handle.net/20.500.12640/1236
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: Análisis del riesgo financiero; Metodología; Opciones; Método Monte Carlo; https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.04

La presente tesis busca medir el riesgo de portafolios de opciones europeas (Calls y Puts) sobre el índice S&P 500; así mismo se consideró el índice VIX como volatilidad pronosticada de las opciones del S&P 500. Se elaboró el procedimiento de la simulación del portafolio con opciones y S&P 500, usando la metodología Black and Scholes (valorización de opciones), Valor en riesgo y la Simulación Monte Carlo para hallar los valores de los portafolios. Se trabajaron dos escenarios: un portafolio sólo con índices S&P 500 y un portafolio con índices y opciones. El estudio culmina con los siguientes resultados: primero, trabajar con opciones de precios bajos inyecta riesgo al portafolio; segundo, las opciones Puts ayudan a compensar las pérdidas porque te paga cuando el índice cae ; tercero, incluir una mayor proporción de opciones en un portafolio genera que se pueda disminuir el riesgo hasta un punto, en el cual se presentan portafolios con desviaciones estándar más grandes; y cuarto, un portafolio con menor proporción de opciones, el portafolio se vuelve menos riesgoso, acotando pérdidas y reduciendo ganancias. Por lo tanto, según los objetivos del el inversionista se formará el portafolio según su apetito al riesgo.