Estudio del efecto del uso de la curva de rendimiento de largo plazo en la tasa de interés hipotecaria en el Perú

• Autores: Jáuregui Iriarte, José Alberto, Orihuela Pimentel, Luis Enrique, Miranda Tafur, Amer John
• Formato: tesis de maestría
• Fecha de Publicación: 2021
• Institución: Universidad ESAN
• Repositorio: ESAN-Institucional
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:repositorio.esan.edu.pe:20.500.12640/2164
• Enlace del recurso: https://hdl.handle.net/20.500.12640/2164
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: Hipotecas; Tasa de interés; Tasa de rendimiento; Bonos soberanos; https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.04

La presente tesis analiza la relación entre los rendimientos de bonos soberanos, expresados en la curva de rendimiento y la tasa de interés hipotecaria del Perú, con el objetivo de determinar si existe una relación causal entre las misma. Para este propósito se recopilan datos de ambas variables del Perú y de países con similares condiciones de riesgo financiero (Colombia, Chile y México) de los periodos 2010 al 2019. Estas series de tiempo fueron sometidas a una prueba de estacionariedad y posteriormente a la prueba de causalidad de Granger. De las pruebas estadísticas realizadas se demuestra que existe una relación causal para 3 de los 4 países analizados, por lo que se puede indicar que las variaciones de los rendimientos de bonos soberanos generan también variaciones en las tasas de interés hipotecarias, es por esto que la disminución de los rendimientos de bonos soberanos puede ayudar a mejorar las condiciones del crédito hipotecario en el Perú. Por lo cual es fundamental que el estado peruano desarrolle el mercado de capitales con el fin de obtener mejores rendimientos y una curva de rendimiento más sólida, que ayude a los actores involucrados a mejorar las condiciones del crédito hipotecario en el Perú.