A factorial decomposition of inflation in Peru, an alternative measure of core inflation
Descripción del Articulo
Un modelo de descomposición factorial dinámico es estimado usando datos mensuales para Perú para el periodo 1995:01-2008:07. Este modelo permite la identificación de cambios en tres importantes componentes de la inflación: precios relativos idiosincráticos, precios relativos agregados y precios abso...
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Formato: | documento de trabajo |
Fecha de Publicación: | 2011 |
Institución: | Pontificia Universidad Católica del Perú |
Repositorio: | PUCP-Institucional |
Lenguaje: | español |
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Humala, AlbertoRodríguez Briones, Gabriel H.2015-03-19T20:37:52Z2015-03-19T20:37:52Z2011http://repositorio.pucp.edu.pe/index/handle/123456789/46956Un modelo de descomposición factorial dinámico es estimado usando datos mensuales para Perú para el periodo 1995:01-2008:07. Este modelo permite la identificación de cambios en tres importantes componentes de la inflación: precios relativos idiosincráticos, precios relativos agregados y precios absolutos. Asimismo, siguiendo la metodología de Reis y Watson (2007), el modelo permite encontrar una medida de inflación pura como el factor común en la tasa de inflación que tiene un efecto proporcional a todos los precios y que no está correlacionado con cambios en precios relativos en cualquier periodo del tiempo. Este estimado de inflación pura está vinculado de manera cercana con otras medidas frecuentemente utilizadas de inflación subyacente. Los resultados son robustos a diferentes estructuras de rezagos y a varios supuestos sobre la (no) estacionariedad de los factores estimados.A dynamic factorial decomposition model of inflation is estimated using Peruvian monthly data for 1995:01-2008:07. This model allows identification of changes in three relevant inflation components: idiosyncratic relative prices, aggregate relative prices, and absolute prices. Furthermore, following Reis and Watson (2007), the model allows measuring pure inflation as the common factor in the inflation rate that has a proportionate effect to all prices and that is not correlated with relative price changes at any period of time. This pure inflation estimate relates closely to standard measures of core inflation. Results are robust to different lag structures and various stochastic assumptions on the estimated factors.spaPontificia Universidad Católica del Perú. Departamento de EconomíaPEurn:issn:2079-8466urn:issn:2079-8474Documento de Trabajo;315info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/Inflación (Finanzas)--Perú--1995-2008Tipo de cambio--Perú--1995-2008http://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00A factorial decomposition of inflation in Peru, an alternative measure of core inflationDescomposición factorial de la inflación en el Perú: Medición alternativa de la inflación subyacente.info:eu-repo/semantics/workingPaperDocumento de trabajoreponame:PUCP-Institucionalinstname:Pontificia Universidad Católica del Perúinstacron:PUCPhttps://orcid.org/0000-0003-1174-9642ORIGINALn_315.pdfn_315.pdfapplication/pdf1099404https://repositorio.pucp.edu.pe/bitstreams/81e3f2b6-5958-42bd-88c0-850c4e2cdcfa/download7388e1010ca8d1eeba557e3552095aa4MD51trueAnonymousREADTEXTn_315.pdf.txtn_315.pdf.txtExtracted texttext/plain38404https://repositorio.pucp.edu.pe/bitstreams/a58551e9-0635-4ce4-a0c3-14c2b2500f01/download00be206840cb8c133d9a717bb08aebb3MD56falseAnonymousREADTHUMBNAILn_315.pdf.jpgn_315.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg20370https://repositorio.pucp.edu.pe/bitstreams/1909b3e4-ce22-4ee1-b2fd-741ed750d0bb/downloada213693a85871e7928c09094c7b0c705MD57falseAnonymousREAD20.500.14657/46956oai:repositorio.pucp.edu.pe:20.500.14657/469562024-10-05 12:43:47.127http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/info:eu-repo/semantics/openAccessopen.accesshttps://repositorio.pucp.edu.peRepositorio Institucional de la PUCPrepositorio@pucp.pe |
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Un modelo de descomposición factorial dinámico es estimado usando datos mensuales para Perú para el periodo 1995:01-2008:07. Este modelo permite la identificación de cambios en tres importantes componentes de la inflación: precios relativos idiosincráticos, precios relativos agregados y precios absolutos. Asimismo, siguiendo la metodología de Reis y Watson (2007), el modelo permite encontrar una medida de inflación pura como el factor común en la tasa de inflación que tiene un efecto proporcional a todos los precios y que no está correlacionado con cambios en precios relativos en cualquier periodo del tiempo. Este estimado de inflación pura está vinculado de manera cercana con otras medidas frecuentemente utilizadas de inflación subyacente. Los resultados son robustos a diferentes estructuras de rezagos y a varios supuestos sobre la (no) estacionariedad de los factores estimados. |
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