Estrategias de cobertura para un planta hidroeléctrica en el Perú

• Autor: Romero Onofre, Rodrigo Raúl
• Formato: tesis de grado
• Fecha de Publicación: 2024
• Institución: Universidad del Pacífico
• Repositorio: UP-Institucional
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:repositorio.up.edu.pe:11354/4277
• Enlace del recurso: https://hdl.handle.net/11354/4277
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: Producción de energía eléctrica--Perú; Centrales eléctricas--Perú; Administración de riesgos; Cobertura de riesgo; Economía; https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01

El presente trabajo desarrolla un ejemplo de estrategia de cobertura de activos eléctricos con contratos forwards de largo plazo en el Perú. Este estudio cuenta con tres secciones: En primer lugar se presenta la definición de gestión de riesgos y la relevancia de los riesgos de mercado, crédito y liquidez en el ámbito del mercado eléctrico. En segundo lugar, el funcionamiento del precio spot en el mercado peruano y el análisis de orden de mérito que explica la teoría marginalista que genera el precio spot y finalmente se presenta un caso ejemplo de cobertura para un activo hidráulico a partir de un enfoque backward looking donde se genera niveles de cobertura ficticios con contratos forward o PPAs para demostrar la eficiencia de la estrategia para reducir la volatilidad de los ingresos del portafolio. El trabajo concluye que, para un activo hidráulico de pasada, niveles de cobertura entre 15% a 45% de su generación esperada terminan reduciendo la volatilidad de sus ingresos comparando con el caso que dependan sus ingresos 100% al precio spot, pero que a niveles de cobertura más altos como 90% implica agregar riesgo al portafolio generando mayor volatilidad en los ingresos.