Eficiencia de mercado: un estudio empírico en otros países seleccionad

Descripción del Articulo

This paper surveys three methods for testing the weak form of market efficiency: the autocorrelation coefficient, the variance ratio, and the lead-on-the-lag regression. All of them have different strengths and limitations, so they provide complementary insights about market efficiency. The three me...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Mongrut, Samuel
Formato: artículo
Fecha de Publicación:2002
Institución:Universidad del Pacífico
Repositorio:UP-Institucional
Lenguaje:español
OAI Identifier:oai:repositorio.up.edu.pe:11354/591
Enlace del recurso:http://hdl.handle.net/11354/591
https://doi.org/10.21678/apuntes.51.526
Nivel de acceso:acceso abierto
Materia:Eficiencia
Mercado
Mercado de capitales
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These differences could be due to cross-country differences in investment horizons among investors.Este artículo explica tres métodos para verificar la hipótesis de eficiencia de mercado en su forma débil: el método de coeficientes de autocorrelación, el método de ratio de varianza y el método de regresión sobre rezagos. Todos ellos tienen diferentes fortalezas y limitaciones, precisamente por ello proveen pistas complementarias sobre la eficiencia de los mercados de capitales. Los tres métodos se aplican a una muestra compuesta por índices bursátiles de once países y el índice mundial. Los resultados revelan la aparición de anomalías en los mercados de capitales, específicamente sobre-reacción y retorno a la media, con diferencias en su duración. Las diferencias en duración podrían ser debidas a diferencias en horizontes de inversión entre los inversionistas de los países considerados.application/pdfspaUniversidad del Pacífico. 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