Análisis de Desempeño Financiero: Un enfoque de minería de texto para los países del MILA

• Autores: Camacho Rosales, Andres Aaron, Quintana Davila, Sebastian Victor
• Formato: tesis de maestría
• Fecha de Publicación: 2025
• Institución: Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas
• Repositorio: UPC-Institucional
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:repositorioacademico.upc.edu.pe:10757/687220
• Enlace del recurso: http://hdl.handle.net/10757/687220
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: Minería de texto; ESG; Modelo BERT; Comportamiento financiero; Reportes de sostenibilidad; Text mining; BERT model; Financial performance; Sustainability reports; http://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.00.00; https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.00

La relación entre los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) y el desempeño financiero ha sido ampliamente estudiada en los mercados desarrollados, donde la evidencia apunta a una asociación positiva y significativa. Sin embargo, en economías emergentes, como las de América Latina, los hallazgos siguen siendo limitados e inconsistentes. El presente estudio examina el efecto de los factores ESG sobre el desempeño financiero de empresas no financieras que operan en los países del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), utilizando una metodología de minería de texto aplicada a los reportes de sostenibilidad. Las variables ESG se extraen de las divulgaciones corporativas no estructuradas mediante la plataforma ESGify y se incorporan a un modelo econométrico de corte transversal para el año 2023. El análisis se fundamenta en la Teoría de los Stakeholders, la cual sostiene que una gestión eficaz de los intereses de los principales grupos de interés puede generar ventajas competitivas sostenibles. Los resultados muestran un efecto positivo y significativo de los factores ESG sobre indicadores financieros clave, como el retorno sobre los activos (ROA) y el retorno sobre el patrimonio (ROE), siendo el componente de gobernanza el que presenta una asociación más consistente con mejores resultados financieros. Asimismo, se aplicó una regresión LASSO para identificar las variables ESG más relevantes. El estudio concluye que la incorporación de criterios ESG derivados de texto no estructurado ofrece aportes valiosos para la evaluación del desempeño financiero corporativo en mercados emergentes.