Modelos vectoriales autorregresivos en el pronóstico de la curva de rendimiento cupón cero del Gobierno Peruano

Descripción del Articulo

The yield curve is a widely used tool for decision makers monetary policy or plan their investments, according to the valuation, trading or hedging financial instruments. Because of its importance, the interest of this thesis aimed to determine the model that predicts the zero coupon yield curve Per...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Dionicio Rosado, Deivy Yosip
Formato: tesis de grado
Fecha de Publicación:2013
Institución:Universidad Nacional de Trujillo
Repositorio:UNITRU-Tesis
Lenguaje:español
OAI Identifier:oai:dspace.unitru.edu.pe:20.500.14414/8786
Enlace del recurso:https://hdl.handle.net/20.500.14414/8786
Nivel de acceso:acceso abierto
Materia:Modelos Var, Cupón cero, Curva de rendimiento
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description The yield curve is a widely used tool for decision makers monetary policy or plan their investments, according to the valuation, trading or hedging financial instruments. Because of its importance, the interest of this thesis aimed to determine the model that predicts the zero coupon yield curve Peruvian government. To do this, we estimated the daily fee structure zero coupon or spot curve through Vector Autoregressive Models (VAR), for it is based on a sample of 756 daily rates Spot Performance Sovereign Bonds maturing Peruvian Government to: 05 May 2015 (ser01), August 12, 2026 (ser02) and August 12, 2037 (ser03). Finding such results the VAR (2):_x000D_ SER01 SER01 = 0.911724156554 * (-1) + 0.0640536274213 * SER01 (-2) + * 0.221189915528 SER02 (-1) - * 0.194899524638 SER02 (-2) - 0.0429637415452 * SER03 (-1) + 0.0426318529443 * SER03 (-2) - 0.0548891371956_x000D_ SER01 SER02 = 0.0981088271898 * (-1) - 0.0962863018585 * SER01 (-2) + 0.933358408775 * SER02 (-1) + 0.0561247356621 * SER02 (-2) + 0.153025808579 * SER03 (-1) - 0.15546618703 * SER03 (-2) + 0.0751235375087_x000D_ SER01 SER03 = 0.0417344728586 * (-1) - 0.0432335010554 * SER01 (-2) + 0.19112018575 * SER02 (-1) - 0.168651422863 * SER02 (-2) + 0.928651807912 * SER03 (-1) + 0.0454341303391 * SER03 (-2) + 0.0328214402768_x000D_ However, other methods can model the behavior of the data from the daily rates of Zero Coupon Yield Peruvian Government, so it is recommended to review other methodologies and compare results obtained with those found in this thesis
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spelling Rubio Jácobo, Luis AlbertoDionicio Rosado, Deivy Yosip9/27/2017 10:049/27/2017 10:042013https://hdl.handle.net/20.500.14414/8786The yield curve is a widely used tool for decision makers monetary policy or plan their investments, according to the valuation, trading or hedging financial instruments. Because of its importance, the interest of this thesis aimed to determine the model that predicts the zero coupon yield curve Peruvian government. To do this, we estimated the daily fee structure zero coupon or spot curve through Vector Autoregressive Models (VAR), for it is based on a sample of 756 daily rates Spot Performance Sovereign Bonds maturing Peruvian Government to: 05 May 2015 (ser01), August 12, 2026 (ser02) and August 12, 2037 (ser03). Finding such results the VAR (2):_x000D_ SER01 SER01 = 0.911724156554 * (-1) + 0.0640536274213 * SER01 (-2) + * 0.221189915528 SER02 (-1) - * 0.194899524638 SER02 (-2) - 0.0429637415452 * SER03 (-1) + 0.0426318529443 * SER03 (-2) - 0.0548891371956_x000D_ SER01 SER02 = 0.0981088271898 * (-1) - 0.0962863018585 * SER01 (-2) + 0.933358408775 * SER02 (-1) + 0.0561247356621 * SER02 (-2) + 0.153025808579 * SER03 (-1) - 0.15546618703 * SER03 (-2) + 0.0751235375087_x000D_ SER01 SER03 = 0.0417344728586 * (-1) - 0.0432335010554 * SER01 (-2) + 0.19112018575 * SER02 (-1) - 0.168651422863 * SER02 (-2) + 0.928651807912 * SER03 (-1) + 0.0454341303391 * SER03 (-2) + 0.0328214402768_x000D_ However, other methods can model the behavior of the data from the daily rates of Zero Coupon Yield Peruvian Government, so it is recommended to review other methodologies and compare results obtained with those found in this thesisLa curva de rendimiento es una herramienta utilizada ampliamente, por quienes toman las decisiones de política monetaria o planifican sus inversiones, de acuerdo con la valoración, negociación o cobertura sobre instrumentos financieros. Debido a su importancia, el interés de la presente tesis tuvo como finalidad determinar el modelo que pronostica la curva de rendimiento cupón cero del Gobierno Peruano. Para ello, se estimó la estructura de tasas diarias cero cupón o curva spot mediante los Modelos de Vectores Autorregresivo (VAR); para ello se utilizó una muestra de 756 tasas diarias de Rendimiento Spot de los Bonos Soberanos del Gobierno Peruano con vencimientos al: 05 de Mayo del 2015 (ser01), 12 de Agosto del 2026 (ser02) y 12 de Agosto del 2037 (ser03). Encontrándose como resultados que el modelo VAR(2):_x000D_ SER01 = 0.911724156554*SER01(-1) + 0.0640536274213*SER01(-2) + 0.221189915528*SER02(-1) - 0.194899524638*SER02(-2) - 0.0429637415452*SER03(-1) + 0.0426318529443*SER03(-2) - 0.0548891371956_x000D_ SER02 = 0.0981088271898*SER01(-1) - 0.0962863018585*SER01(-2) + 0.933358408775*SER02(-1) + 0.0561247356621*SER02(-2) + 0.153025808579*SER03(-1) - 0.15546618703*SER03(-2) + 0.0751235375087_x000D_ SER03 = 0.0417344728586*SER01(-1) - 0.0432335010554*SER01(-2) + 0.19112018575*SER02(-1) - 0.168651422863*SER02(-2) + 0.928651807912*SER03(-1) + 0.0454341303391*SER03(-2) + 0.0328214402768_x000D_ Sin embargo, otros métodos pueden modelar el comportamiento de los datos de las Tasas diarias de Rendimiento Cupón Cero del Gobierno Peruano, por lo que se recomienda revisar otras metodologías y comparar los resultados que se obtengan con los hallados en esta tesisTesisspaUniversidad Nacional de Trujilloinfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/Universidad Nacional de TrujilloRepositorio institucional - UNITRUreponame:UNITRU-Tesisinstname:Universidad Nacional de Trujilloinstacron:UNITRUModelos Var, Cupón cero, Curva de rendimientoModelos vectoriales autorregresivos en el pronóstico de la curva de rendimiento cupón cero del Gobierno Peruanoinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisSUNEDUTítulo ProfesionalIngeniero EstadísticoEstadísticaUniversidad Nacional de Trujillo.Facultad de Ciencias Físicas y MatemáticasORIGINALDIONICIO ROSADO, Deivy Yosip.pdfDIONICIO ROSADO, Deivy Yosip.pdfapplication/pdf2334761https://dspace.unitru.edu.pe/bitstreams/17e96c4c-816e-45fa-8898-b357a86388fa/downloadada989149390201576570216a8dff0aaMD51LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81748https://dspace.unitru.edu.pe/bitstreams/360fa574-7e5d-4db0-9fdc-b55e615f9f2b/download8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD5220.500.14414/8786oai:dspace.unitru.edu.pe:20.500.14414/87862024-04-21 11:41:01.567http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/info:eu-repo/semantics/openAccessopen.accesshttps://dspace.unitru.edu.peRepositorio Institucional - UNITRUrepositorios@unitru.edu.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