Diversification of investment portfolios with cryptocurrencies
Descripción del Articulo
Objective: To experimentally organize investment portfolios with crypto assets under the modern theory of investment portfolio structuring of Markowitz. Method: The research was quantitative and experimental, explaining the process of structuring investment portfolios with cryptocurrencies under Mar...
| Autor: | |
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| Formato: | artículo |
| Fecha de Publicación: | 2021 |
| Institución: | Universidad Nacional Mayor de San Marcos |
| Repositorio: | Revistas - Universidad Nacional Mayor de San Marcos |
| Lenguaje: | español |
| OAI Identifier: | oai:ojs.csi.unmsm:article/20471 |
| Enlace del recurso: | https://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/quipu/article/view/20471 |
| Nivel de acceso: | acceso abierto |
| Materia: | Cryptoassets financial innovation investment portfolios portfolio optimization Criptoactivos innovación financiera portafolios de inversión optimización de portafolios |
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Diversification of investment portfolios with cryptocurrenciesDiversificación de carteras de inversión con criptomonedasChambi Condori, Pedro PabloChambi Condori, Pedro PabloCryptoassetsfinancial innovationinvestment portfoliosportfolio optimizationCriptoactivosinnovación financieraportafolios de inversiónoptimización de portafoliosObjective: To experimentally organize investment portfolios with crypto assets under the modern theory of investment portfolio structuring of Markowitz. Method: The research was quantitative and experimental, explaining the process of structuring investment portfolios with cryptocurrencies under Markowitz's theory. Results: It was observed that the most pronounced trading period occurred from 2017 to 2018, where a higher profitability corresponds to Ethereum, followed by Bitcoin and Ripple, consequently Ethereum with the highest indicator volatility. The efficient portfolio option was obtained when 70% was invested in Bitcoin, 14% in Ethereum, 6% in Ripple and 10% in Thether and as an effect of the diversification of investment portfolios, the inverse behavior of volatility was verified. Conclusions: The study in reference demonstrated the effect of the number of assets in the formation of the investment portfolio in reducing volatility, and the options provided by the map of the efficient frontier for investors to opt for the options that better match the risk and return expectations.Objetivo: Organizar en forma experimental carteras de inversión con los criptoactivos bajo la teoría moderna de estructuración de portafolios de inversión de Markowitz. Método: La investigación fue del tipo cuantitativa y experimental, abarcando el proceso de estructuración de portafolios de inversión con criptomonedas bajo la teoría de Markowitz, mediante el modelo de programación no lineal cuantitativa. Resultados: Se pudo observar que el periodo de cotización más pronunciado se presentó en el periodo comprendido entre 2017 a 2018. Una rentabilidad mayor le corresponde a Ethereum, seguido de Bitcoin y de Ripple; consecuentemente, Ethereum es el que tiene el mayor indicador de volatilidad. La opción de cartera eficiente se obtuvo cuando se invirtió el 70% en Bitcoin, 14% en Ethereum, 6% en Ripple y 10% en Thether y, como efecto de la diversificación de carteras de inversión, se verifica el comportamiento inverso de la volatilidad. Conclusiones: En el estudio en referencia, se demostró el efecto del número de activos en la conformación del portafolio de inversiones en la reducción de la volatilidad y las opciones que provee el mapa de la frontera eficiente para que los inversionistas opten por las opciones que calcen mejor con sus expectativas de riesgo y rentabilidad.Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Facultad de Ciencias Contables2021-09-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdftext/htmlhttps://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/quipu/article/view/2047110.15381/quipu.v29i60.20471Quipukamayoc; Vol. 29 Núm. 60 (2021); 51-60Quipukamayoc; Vol. 29 No. 60 (2021); 51-601609-81961560-9103reponame:Revistas - Universidad Nacional Mayor de San Marcosinstname:Universidad Nacional Mayor de San Marcosinstacron:UNMSMspahttps://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/quipu/article/view/20471/17180https://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/quipu/article/view/20471/17199Derechos de autor 2021 Pedro Pablo Chambi Condorihttp://creativecommons.org/licenses/by/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessoai:ojs.csi.unmsm:article/204712023-04-11T23:50:48Z |
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Objective: To experimentally organize investment portfolios with crypto assets under the modern theory of investment portfolio structuring of Markowitz. Method: The research was quantitative and experimental, explaining the process of structuring investment portfolios with cryptocurrencies under Markowitz's theory. Results: It was observed that the most pronounced trading period occurred from 2017 to 2018, where a higher profitability corresponds to Ethereum, followed by Bitcoin and Ripple, consequently Ethereum with the highest indicator volatility. The efficient portfolio option was obtained when 70% was invested in Bitcoin, 14% in Ethereum, 6% in Ripple and 10% in Thether and as an effect of the diversification of investment portfolios, the inverse behavior of volatility was verified. Conclusions: The study in reference demonstrated the effect of the number of assets in the formation of the investment portfolio in reducing volatility, and the options provided by the map of the efficient frontier for investors to opt for the options that better match the risk and return expectations. |
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