Contracts, Phillips Curve and Monetary Policy

Descripción del Articulo

This paper shows how to obtain a short run aggregate supply curve when there are explicit orimplicit contracts. In the same way it is possible to obtain an expectation augmented Phillips curve. Then, a monetary policy is incorporated to the short run aggregate supply curve or to the Phillips curve i...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Jiménez, Félix
Formato: artículo
Fecha de Publicación:2015
Institución:Pontificia Universidad Católica del Perú
Repositorio:Revistas - Pontificia Universidad Católica del Perú
Lenguaje:español
OAI Identifier:oai:revistaspuc:article/14674
Enlace del recurso:http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/economia/article/view/14674
Nivel de acceso:acceso abierto
Materia:Short-Term Aggregate Supply
Phillips Curve
Monetary Policy Rule
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spelling Contracts, Phillips Curve and Monetary PolicyContratos, curva de Phillips y política monetariaJiménez, FélixShort-Term Aggregate SupplyPhillips CurveMonetary Policy RuleThis paper shows how to obtain a short run aggregate supply curve when there are explicit orimplicit contracts. In the same way it is possible to obtain an expectation augmented Phillips curve. Then, a monetary policy is incorporated to the short run aggregate supply curve or to the Phillips curve in order to model the Central Bank reaction when the actual inflation deviates from the target inflation. Then a model with a Central Bank welfare lost function is developed in order to obtain an optimal monetary policy rule which modifies the synthetic version of the Taylor Rule. This model allows making short run comparative static analyses.Este trabajo muestra que la existencia de contratos implícitos o explícitos, da lugar a desvíos de la producción respecto de su nivel de pleno empleo y, por lo tanto, a la configuración de una curva de oferta agregada de corto plazo con pendiente positiva. Estos desvíos pueden asimismo expresarse con una curva de Phillips. Definida la curva de Phillips, se integra una regla de política monetaria que permite modelar los efectos de la reacción del Banco Central ante los desvíos de la inflación respecto de la inflación meta. Se desarrolla un modelo con una función de pérdida del Banco Central para luego obtener una regla monetaria óptima que modifica la versión sintética de la Regla de Taylor. Este modelo permite realizar análisis de estática comparativa a corto plazo.Pontificia Universidad Católica del Perú2015-12-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttp://revistas.pucp.edu.pe/index.php/economia/article/view/1467410.18800/economia.201502.005Economía; Volume 38 Issue 76 (2015); 149-1882304-43060254-4415reponame:Revistas - Pontificia Universidad Católica del Perúinstname:Pontificia Universidad Católica del Perúinstacron:PUCPspahttp://revistas.pucp.edu.pe/index.php/economia/article/view/14674/15263Derechos de autor 2015 Economíahttp://creativecommons.org/licenses/by/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessoai:revistaspuc:article/146742025-07-04T15:14:53Z
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