En este trabajo de investigación, se desarrolló un análisis de manera empírica y teórica sobre el modelo CAPM clásico para posteriormente compararlo con tres metodologías alternativas al modelo CAPM clásico, las cuales se seleccionaron en base a que partimos desde el punto de vista de un inversionista extranjero que no mantiene un portafolio totalmente diversificado, y así lograr estimar un modelo CAPM efectivo que nos permita aplicarlo en nuestra muestra de compañías calificadas del mercado peruano. Se hace un recuento de la teoría inicial de portafolio desde Markowitz (1952) hasta la actualidad. Actualmente, existen diversas maneras de aplicar el modelo CAPM; sin embargo, nos enfocamos en la selección y aplicación de tres modelos: Damodaran (2003), Godfrey-Espinosa (1996) y Estrada (2002) debido a que estos parten de la premisa de justificar el riesgo no diversificado a t...