Este artículo explica tres métodos para verificar la hipótesis de eficiencia de mercado en su forma débil: el método de coeficientes de autocorrelación, el método de ratio de varianza y el método de regresión sobre rezagos. Todos ellos tienen diferentes fortalezas y limitaciones, precisamente por ello proveen pistas complementarias sobre la eficiencia de los mercados de capitales. Los tres métodos se aplican a una muestra compuesta por índices bursátiles de once países y el índice mundial. Los resultados revelan la aparición de anomalías en los mercados de capitales, específicamente sobre-reacción y retorno a la media, con diferencias en su duración. Las diferencias en duración podrían ser debidas a diferencias en horizontes de inversión entre los inversionistas de los países considerados.

One of the tasks that financial managers must accomplish on a regular basis is the financial analysis of the firm. Although there are many tools available within certainty, stochastic and fuzzy paradigms, it is not clear which tools are particularly useful in which paradigms, nor how the tools can be combined to yield more powerful insights. In this work, the authors suggest a methodological framework that will enable managers to identify the most appropriate tool(s) for each paradigm and how to combine them to obtain powerful chains of interrelated tools with which it will be possible to exploit as much as possible the available information.