En este documento se muestra cómo las expectativas de inflación son formadas y si cambios en la política o cambios estructurales influencian en dicha formación. Cuatro experimentos son realizados con 75 individuos no experimentados donde se solicita predecir la inflación doméstica futura y reportar intervalos de confianza. En tres momentos de los experimentos se solicita adicionalmente información referente a la incertidumbre de las predicciones. El diseño permite contar con 6750 puntos de predicción de inflación doméstica e intervalos de confianza. Los resultados muestran que: (1) las expectativas de inflación son raramente racionales; (2) en general, los individuos ignoran información valiosa y tienen tendencia a prestar atención al comportamiento tendencial pasado; (3) la adopción de metas de inflación aumenta el número de individuos que predicen en forma racional y r...

Este documento analiza si el traspaso del tipo de cambio a precios cambió tras la adopción del esquema de metas de inflación. En primer lugar, un pequeño modelo de equilibrio general dinámico y estocástico es simulado y se muestra que la adopción del régimen de metas de inflación induce un incremento en la volatilidad del tipo de cambio. Además, recurriendo a la teoría de la denominación de la moneda en el comercio internacional, se muestra que el aumento de la varianza del tipo de cambio reduce la proporción de firmas que fijan sus precios en moneda extranjera (dólares). Dado que el traspaso depende de manera directa de dicha proporción, se evidencia que la adopción de metas de inflación conlleva a una reducción del mismo. En segundo, lugar se procede a verificar empíricamente si la adopción del esquema de metas de inflación en enero 2002 produjo un cambio en el tra...