El grado de desarrollo y de profundidad del sistema bancario del Perú se encuentra por debajo del nivel promedio de América Latina durante los años 2006 a 2012, mientras que el de los bancos de Chile se ubica por encima de dicho promedio. En cuanto a la concentración, los bancos de Chile están menos concentrados que los bancos del Perú, lo que nos mostraría el mayor poder de mercado que tienen los bancos del Perú. De manera general, la rentabilidad de los bancos del Perú es superior a la de los bancos de Chile. De otro lado, en cuanto a la estructura del crédito los bancos de Chile se diferencian porque adicionalmente a financiar prioritariamente a las empresas, el crédito al sector hipotecario es el segundo en importancia, mientras que en los bancos del Perú, los recursos financieros se dirigen en primer lugar a las empresas y en segundo lugar al crédito de consumo.

La diversificación de las operaciones de los bancos en el mayor número de sectores económicos, todavía tiene un espacio asignado por la Teoría Financiera Clásica, que sugiere que la diversificación puede ser una manera de reducir el riesgo de una cartera de activos (Haugen, 2001) asociada a beneficios más altos y menores costos de operación. Durante el periodo 2001-2011 los bancos que desarrollaron sus actividades en el mercado bancario del Perú han mostrado un alto grado de diversificación expresado en la participación en un número mayoritario de sectores económicos, también asociado a mayores tasas de retorno del capital expresado a través del ratio ROE (Return on Equity).

La estructura de las tasas de interés activas que se cobran en el sistema bancario del Perú muestra una relación inversa respecto a la escala económica de las empresas que reciben los créditos de los bancos; es decir, se establecen tasas de interés activas preferenciales menores para clientes con mayor escala económica en el mercado de bienes y servicios, y tasas de interés activas más altas para clientes con una menor escala de negocio.

La estructura y tipos de crédito de la Banca Múltiple en el Perú es el resultado de las estrategias y de la posición dominante que tienen algunos bancos del sistema para diversificar sus operaciones financieras, ofreciendo servicios a clientes con fuerte presencia en los diversos sectores de la economía; dejando espacios reducidos al resto de bancos que cuentan con menor poder económico y capacidad operativa para el desarrollo de sus actividades.

En concordancia con trabajos teóricos y evidencia empírica sobre la relación entre el desarrollo de los intermediarios financieros y del mercado de capitales con el crecimiento económico, se ha encontrado la existencia de una relación positiva entre el desarrollo del sistema financiero peruano con el crecimiento económico durante el periodo 1998-2008. Estos resultados sugieren que el desarrollo de los bancos medido a través del crédito bancario, apoya y sigue al crecimiento económico, y por lo tanto sugiere que los bancos solo cumplen una función estrictamente técnica de asignación de recursos en el proceso productivo. De otro lado, la evidencia empírica nos señala que el crecimiento económico no es explicado por el desarrollo del mercado de capitales, concluyéndose que el mercado de capitales no es una fuente importante de recursos financieros para el crecimiento de la a...

El sector bancario peruano ha experimentado cambios estructurales significativos a comienzos de los años noventas, pasando por un proceso de reformas, privatizaciones, y de apertura al ingreso de nuevos bancos extranjeros. Es importante señalar que los bancos en el Perú constituyen la fuente primordial de financiamiento de las empresas y familias, por lo que es relevante analizar la estructura de mercado, la competencia y la eficiencia del sector bancario en el periodo 1990-2005. Asimismo, es necesario indicar que se toma en cuenta los planteamientos de King y Levine (1993), en el sentido de que los bancos no intermedian recursos de manera pasiva, sino que evalúan a los prestatarios y asignan crédito a los mejores proyectos presentados por las empresas y familias; y por lo tanto determinan lo que se produce e influyen en el desarrollo económico de un país, por lo que es necesario ...

El presente trabajo tiene por objeto exarninar el comportamiento del sector fabril de la economía peruana, especialrnente en la parte referida a su endeudamiento, realizado bajo un contexto de cambios producidos en la economía luego de 1a aplicación de reformas económicas iniciados en la década de los noventa.

The paper analyzes the risk management of banks that do business in Peru, through the application of indicators that relate the profitability of transactions with the risk. The RAROC (Risk adjusted Return on Capital) is one of the indicators associated with net income of an operation or set of operations of the bank in a year for capital at risk o economic capital. The versatility of this indicator allows to measure the bank ‘s risk management in a cross section, compared to other banks or a market benchmark, as well as to measure the evolution of risk management through a period of time compared to a RAROC target. The result shows that the Big Banks revealed a RAROC above the market average: 2.07 vs. 1.75. Medium Banks showed a RAROC below the overall average: 1.23 vs. 1.75. Finally Small Banks obtained an average ratio of 1.74 vs. 1.75, however within the period they showed a fluctua...

The general objective of the new global economy is the integration of economies and markets. The market for financial assets through the stock exchanges is no exception to this trend of market integration, so that investors can participate in either of the existing exchanges in the world. This paper uses the International CAPM Beta to measure the degree of integration of national stock market to the world market. This beta was obtained from a sample of major national companies that list their shares on the Lima Stock Exchange compared to the index of the world market such as the Standard & Poor’s 500, with the aim of showing correlations between these two markets. In the case of Peru we used this methodology to confirm that the application of this model will lead to expected results on the theory.

The presence of foreign banks in the Peruvian economy is not a new phenomenon. However, its importance is reflected in the recent decades with the opening of the economy and the liberalization of the banking market. The purpose of this study is to assess the effects of foreign banks entry in the behavior of banks in Peru in relation to competition, efficiency, interest margin, and profit. We hypothesize that the foreign banks entry in Peru helps to stimulate domestic banks through greater competition, lower margins, reduced costs, increased efficiency and greater diversity of products and financial services.

The entry of foreign banks in Peru, has not only helped to stimulate domestic banks through greater competition, but to improved efficiency, cost management, and a variety of financial products and services that are offered. The paper analyzes the changes in the structure of direct loans from the banking system in Peru, as a result of the participation of banks of foreign origin, which conducts an assessment of the components of direct credit, such as commercial, consumer, microenterprise, and mortgage loans.

Los resultados encontrados para medir la competencia en el mercado bancario peruano a través del cálculo del H estadístico de Panzar & Rosse, sugieren la presencia de un mercado de competencia monopolística, que ha disminuido su nivel de competitividad en los cinco últimos años; lo que de alguna manera ha producido un efecto en el aumento de los márgenes promedio de la banca durante los cuatro últimos años, el que ha sido atenuado por la competencia de los bancos extranjeros.

El sector bancario peruano ha experimentado cambios estructurales significativos a comienzos de los ar1os noventa, pasando por un proceso de reformas, privatizaciones, y de apertura al ingreso de nuevos bancos extranjeros.Es importante señalar que los bancos en el Perú constituyen la fuente primordial de financiamiento de las empresas y familias. por lo que es relevante analizar la estructura de mercado, la competencia y la eficiencia del sector bancario en el periodo 1990-2005.Asimismo, es necesario indicar que se toma en cuenta los planteamientos de King y Levine (1993), en el sentido de que los bancos no intermedian recursos de manera pasiva, sino que evalúan a los prestatarios y asignan crédito a los mejores proyectos presentados por las empresas y familias; y por lo tanto determinan lo que se produce, e influyen en el desarrollo económico de un país, por lo que su comportamien...

El modelo de los mercados completos para llegar al equilibrio se basa en un conjunto de supuestos que requieren el uso de una gran cantidad de información, sin considerar los altos costos inherentes al manejo de la misma; así como un alto grado de racionalidad de parte de los agentes económicos, lo que es difícil de lograr sin la información apropiada sobre riesgos y rendimientos de activos que conduzcan a tomar las decisiones más adecuadas.De otro lado, el modelo de los mercados incompletos busca explicar algunas de las imperfecciones que afectan a las transacciones en el mundo real, de tal manera que las fricciones que se encuentran permitan entender mejor el rol de los bancos, los que a su vez pueden producir ineficiencias en la asignación de recursos.En mercados en donde no hay acceso a la información de manera amplia, transparente y adecuada, debido a los altos costos econó...

La intervención directa del Estado peruano en la solución de la crisis de carácter financiero, que afectó a la empresas bancarias durante los últimos años de la década pasada, es un fenómeno que merece ser estudiado para determinar las características y los costos asumidos por el Estado para el rescate de bancos en problemas. Si bien la participación del Estado en el rescate de empresas no es un fenómeno privativo del Perú, las experiencias a nivel mundial son un marco de referencia para examinar las razones que llevan a los Estados a intervenir en la solución de una crisis bancaria desde la perspectiva de la política pública.

It examines the relationships between the financial system, the capital markets and the growth of the Peruvian economy, using statistical information for a period between 1995-2008. The changes brought about by the financial sector liberalization, deregulation and liberalization of the economy of more than a decade ago are sufficient grounds to conduct studies to evaluate possible causes of long-term relationships between these variables.To establish these potential relationships we have been applied econometric techniques, using a vector autoregressive model (VAR) to confirm orden y the existence of causal statistical, using the Augmented Dickey Fuller test for determining the existence of unit roots in the series, and Johansen test for explaining the existence of cointegration for the whole series.

The paper seeks to find the factors that influence corporate borrowing, taking as example a set of extractive and manufacturing companies listed on the Lima Stock Exchange. According to the hypothesis and the results of the econometric and statistical evaluation it has been able to establish the existence of a negative relationship between profitability and leverage of this group of companies. The average rate of return of the companies analyzed in the sample is 9.7 percent. Companies with higher negative elasticities show lower rates of return. Companies with lower negative elasticities show rates of return below average performance.

El crédito comercial es una operación de crédito a corto plazo vinculada a un acto comercial mediante el cual el proveedor otorga facilidades a sus clientes por la compra de su producto bajo ciertas condiciones que permitan retrasar el pago.El crédito comercial juega un papel importante en las empresas agroindustriales donde coexisten medianos y pequeños productores básicamente de caña de azúcar y otros productos complementarios recientes (eje. alcachofa, paprika, uva etc.), que ofertan sus productos a empresas con mayores escalas de producción y transformación de la materia prima en ingenios de propiedad de dichas empresas. Estas empresas con acceso a fuentes financieras y que actúan como canales de intermediación a través de créditos comerciales adelantan sumas de dinero a los productores pequeños y medianos con el compromiso de entregar sus productos.Estas relaciones de...

The work has proposed trough the specification of a model to test the consistency of the objective of creating corporate value considering three main determinants: growth, profitability and leverage. Preliminary results confirm the general hypotheses in the research.The most important variables in the work are related to the company’s financial liabilities and their capital stock that together and combined forms the capital structure.The extent to which the firm borrows determines its capital structure. While there is no recipe for finding the optimal degree of the capital structure, the exchange between debt and equity offers insight into the changes in the risk facing the company and its expected return. In theoretical terms more debt increases the risk and higher return is expected. If companies increase their debt they assume greater risk leading a drop in the share price and highe...

Las fuentes de financiamiento de corto plazo de las empresas, como son el crédito comercial y el crédito bancario, sus relaciones, vinculaciones o complementariedades, forman parte del análisis del presente estudio. Diversos trabajos y autores han puesto énfasis en alguna de estas fuentes de financiamiento y las razones por las cuales las empresas recurren a estas fuentes. Este trabajo busca demostrar que todas estas hipótesis pueden consolidarse en un planteamiento mediante el cual el crédito comercial y el crédito financiero de corto plazo se encuentran unidos en un mismo proceso para el mantenimiento de las necesidades financieras de las empresas en el proceso de circulación de mercancías.