Objective: Analyze the effects of real and financial variables on the yield curve of sovereign bonds in soles for the period January 2008 – September 2022. Method: By using the Piecewise Cubic Hermite Interpolating Polynomial interpolation method, the zero coupon curve was estimated, which is broken down into unobservable factors (level, slope and curvature) using a principal component model; subsequently, these factors were exposed to shock variables through a Structural Factor Augmented Vector Autoregressive. Results: There are changes in the US monetary policy rate or increases in the financial volatility, which have an impact on the entire yield curve; besides, an increase in the GDP variation rate, in inflation or in the exchange rate affects the level of the yield curve in a negative way; while a negative shock in the monetary policy rate increases the level and slope of the yiel...

El estudio de la economía peruana con base en métodos econométricos modernos es un campo de creciente interés. Esta investigación emplea un modelo alternativo al uso tradicional de ecuaciones simultáneas el cual fue muy criticado en la década de los setentas por Robert Lucas, debido a que estos modelos no incorporan las expecativas de los agentes en sus parámetros, la solución condujo al desarrollo en las dos últimas décadas al uso de modelos de vectores autorregresivos (VAR) que pretendían no imponer restricciones a priori en los datos. La evaluación de impactos de la politica fiscal y monetaria a través de vectores autoregresivos permite trazar la respuesta de las variables endógenas en el sistema ante un shock en los errores. El objetivo general de esta investigación es determinar la estructura lógica del modelo IS - LM en base a la teoría de John Hicks con la finali...

Objetivo: Analizar los efectos de las variables reales y financieras en la curva de rendimiento de los bonos soberanos en soles para el periodo enero 2008-setiembre 2022. Método: Mediante el método de interpolación Piecewise Cubic Hermite Interpolating Polynomial se estimó la curva cupón cero, la cual fue descompuesta en factores no observables (nivel, pendiente y curvatura) mediante un modelo de componentes principales; posteriormente, dichos factores fueron expuestos a shocks de variables a través de un Structural Factor Augmented Vector Autoregressive. Resultados: Existen cambios de la tasa de política monetaria de EE. UU. o incrementos en la volatilidad financiera, los cuales inciden en toda la curva de rendimientos; además, se observa que un aumento en la tasa de variación del PBI, en la inflación o en el tipo de cambio afectan el nivel de la curva de rendimiento de manera...