El propósito del estudio es analizar el comportamiento de la volatilidad de mercado previo a los periodos de crisis financieras más importantes de los últimos treinta años y de empresas de importancia mundial que han caído en crisis en el presente año con el objetivo de crear un indicador estadístico que sirva como apoyo a los indicadores de riesgo vigentes, para ser utilizado como herramienta adicional en la toma de decisiones para las estrategias de mitigación de riesgos. El estudio aborda una revisión de los principales riesgos financieros de mercado y sus indicadores respectivos; beta risk, volatilidad, value at risk, expected shortfall, tracking error y máximo drawdown. El indicador propuesto parte de la proyección de volatilidades utilizando la metodología EWMA, con el supuesto que la distribución de volatilidades históricas tiene un comportamiento normal y con ello e...

Los mercados de capitales vienen creciendo a gran escala en los últimos años, cada vez aparecen nuevos instrumentos que se adecuan a las necesidades de los inversionistas, entre los mercados más importantes se encuentran el de deuda, acciones, derivados, forex, entre otros. El mercado con mayor participación y nivel de transacciones a nivel mundial es el de deuda que por la naturaleza de la estructura de sus instrumentos se encuentra alineada a los objetivos de los inversionistas globales más grandes, entre los que se destacan los bancos centrales, fondos de pensiones, fondos de seguros, fondos privados, etc. En el mercado de deuda intervienen diferentes participantes, quienes gracias a sus roles permiten que el mercado funcione de una forma eficiente y siga creciendo.