El Portafolio de Mínima Varianza y su impacto en la dolarización transitoria y permanente de los depósitos en el Perú, 2010-2022

• Autores: Altamirano Paz, Ana Valeria, Laura Ayamamani, Rommel Willian
• Formato: tesis de grado
• Fecha de Publicación: 2024
• Institución: Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas
• Repositorio: UPC-Institucional
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:repositorioacademico.upc.edu.pe:10757/683380
• Enlace del recurso: http://hdl.handle.net/10757/683380
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: PMV; Dolarización de los depósitos; Volatilidad de la depreciación; Volatilidad de la inflación; VMP; Deposit dollarization; Depreciation volatility; Inflation volatility; https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.01; https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.00.00

La investigación tuvo como objetivo evaluar el impacto del Portafolio de Mínima Varianza (PMV) en la dolarización transitoria y permanente de los depósitos en Perú, considerando su comportamiento diferenciado en el corto y largo plazo, condicionado por la paridad descubierta de la tasa de interés. Para ello, se utilizó un modelo autorregresivo (AR) para analizar la dolarización transitoria y un modelo de corrección de errores para la dolarización permanente. Además, se amplió el análisis por tipo de depósito y se aplicaron métodos alternativos de descomposición para estudiar los elementos de corto y largo plazo de la dolarización. En cuanto a los resultados, en el largo plazo se utilizó el método Hodrick-Prescott, el análisis arrojó un coeficiente de 4.11 al 1% de significancia estadística. El resultado confirmó el impacto positivo del PMV sobre la dolarización permanente. Por otro lado, para el corto plazo, el método Christiano-Fitzgerald obtuvo un coeficiente de 4.39 y un p-valor de 0.02, el cual también resultó significativo al 5%, respaldando la existencia de una relación estadísticamente significativa entre el PMV y la dolarización transitoria. En cuanto a las hipótesis específicas, se encontró que la volatilidad de la depreciación de la moneda nacional (MN) tuvo un impacto negativo en la dolarización tanto en el corto como en el largo plazo. En cambio, la volatilidad de la inflación solo afectó de manera positiva y significativa la dolarización en el largo plazo. Estos hallazgos resaltan la importancia del PMV como herramienta clave para la gestión del riesgo cambiario y la dolarización en la economía peruana.