Analysis of a Macroeconomic-Multifactor Model for stock marketspost financial crisis 2007 (I)

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In this first paper, we have the purpose of present the theorical fundamentalsand the macroeconomic multifactor modelderived from those; this model isbased on the Balance of Federal Reserve System, applied to explain national stock exchanges’ returns in the USA after financial crisis the 2007.We pro...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Palomino Selem, Carlos
Formato: artículo
Fecha de Publicación:2015
Institución:Universidad Nacional Mayor de San Marcos
Repositorio:Revistas - Universidad Nacional Mayor de San Marcos
Lenguaje:español
OAI Identifier:oai:ojs.csi.unmsm:article/12153
Enlace del recurso:https://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/econo/article/view/12153
Nivel de acceso:acceso abierto
Materia:arbitrage pricing theory
macroeconomic multifactorial generator model
mortgage backed security
non-accelerating inflation rate unemployment
quantitative easing
Dow Jones industrial average
Valoración por arbitraje
modelo generador macroeconómico Multifactorial
tasa de desempleo de largo plazo
flexibilización cuantitativa
índice industrial promedio Dow Jones
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spelling Analysis of a Macroeconomic-Multifactor Model for stock marketspost financial crisis 2007 (I)Análisis de un modelo macroeconómico-multifactorial para mercados bursátiles poscrisis financiera del 2007(I)Palomino Selem, Carlosarbitrage pricing theorymacroeconomic multifactorial generator modelmortgage backed securitynon-accelerating inflation rate unemploymentquantitative easingDow Jones industrial averageValoración por arbitrajemodelo generador macroeconómico Multifactorialtasa de desempleo de largo plazomortgage backed securityflexibilización cuantitativaíndice industrial promedio Dow JonesIn this first paper, we have the purpose of present the theorical fundamentalsand the macroeconomic multifactor modelderived from those; this model isbased on the Balance of Federal Reserve System, applied to explain national stock exchanges’ returns in the USA after financial crisis the 2007.We propose to work the model using different macroeconomic variables to the original model of The Arbitrage Pricing Theory of Chen-Ross-Roll, and we keep on Shanken’s proxy, the same that we permit to build a model using difference variables to the proposals at the original model.Of other side, the operational definitions of the variables used in our model, also, differ of established in the original model; in this, the variables are defined as risk premium, in our proposal they are defined as risk premium price.En este primer documento, tenemos el propósito de presentar los fundamentos teóricos y el modelo macroeconómico multifactorial que se deriva de aquellos; este modelo está basado en el balance del sistema de la Reserva Federal, aplicado para explicar los retornos en las bolsas nacionales en los Estados Unidos de América después de la crisis del 2007.Nosotros proponemos trabajar el modelo usando variables macroeconómicas diferentes al modelo original de valuación por arbitraje de Chen-Ross-Roll, y seguimos la proxi de Shanken, que nos permite construir un modelo empleando variables distintas a las propuestas por el modelo original.De otra parte, las definiciones operacionales de las variables empleadas en nuestro modelo, también, difieren de las establecidas en el modelo original; en este, las variables se definen como prima de riesgo, en nuestra propuesta se definen como precio de la prima de riesgo.Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Facultad de Ciencias Económicas2015-12-31info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionArtículo revisado por paresapplication/pdfhttps://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/econo/article/view/1215310.15381/pc.v20i2.12153Pensamiento Crítico; Vol. 20 No. 2 (2015); 145-159Pensamiento Crítico; Vol. 20 Núm. 2 (2015); 145-1592617-21431728-502Xreponame:Revistas - Universidad Nacional Mayor de San Marcosinstname:Universidad Nacional Mayor de San Marcosinstacron:UNMSMspahttps://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/econo/article/view/12153/10862Derechos de autor 2015 Carlos Palomino Selemhttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessoai:ojs.csi.unmsm:article/121532020-04-21T22:19:02Z
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description In this first paper, we have the purpose of present the theorical fundamentalsand the macroeconomic multifactor modelderived from those; this model isbased on the Balance of Federal Reserve System, applied to explain national stock exchanges’ returns in the USA after financial crisis the 2007.We propose to work the model using different macroeconomic variables to the original model of The Arbitrage Pricing Theory of Chen-Ross-Roll, and we keep on Shanken’s proxy, the same that we permit to build a model using difference variables to the proposals at the original model.Of other side, the operational definitions of the variables used in our model, also, differ of established in the original model; in this, the variables are defined as risk premium, in our proposal they are defined as risk premium price.
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