Pricing and spread components at the Lima Stock Exchange
Descripción del Articulo
This paper analyses three aspects of the share market operated by the Lima Stock Exchange: (i) the short-term relationship between the pricing, direction and volume of order flows; (ii) the components of the spread and the equilibrium point of the limit order book per share, and (iii) the pricing, o...
| Autores: | , , , |
|---|---|
| Formato: | artículo |
| Fecha de Publicación: | 2015 |
| Institución: | Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas |
| Repositorio: | UPC-Institucional |
| Lenguaje: | inglés |
| OAI Identifier: | oai:repositorioacademico.upc.edu.pe:10757/574941 |
| Enlace del recurso: | http://hdl.handle.net/10757/574941 |
| Nivel de acceso: | acceso abierto |
| Materia: | Stock Exchange Pricing |
| Sumario: | This paper analyses three aspects of the share market operated by the Lima Stock Exchange: (i) the short-term relationship between the pricing, direction and volume of order flows; (ii) the components of the spread and the equilibrium point of the limit order book per share, and (iii) the pricing, order direction and trading volume dynamic resulting from shocks in the same variables when lagged. The econometric results for intraday data from 2012 show that the short-run dynamic of the most and least liquid shares in the General Index of the Lima Stock Exchange is explained by the direction of order flow, whose price impact is temporary in both cases. |
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Nota importante:
La información contenida en este registro es de entera responsabilidad de la institución que gestiona el repositorio institucional donde esta contenido este documento o set de datos. El CONCYTEC no se hace responsable por los contenidos (publicaciones y/o datos) accesibles a través del Repositorio Nacional Digital de Ciencia, Tecnología e Innovación de Acceso Abierto (ALICIA).
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