Pedagogical study on the effect of the holy month of Ramadan on the volume of operations and abnormal returns in the Iranian capital market

• Autores: Noori, Abdollah, Mohammadi Molgharni, Atallah, Noravesh, Iraj
• Formato: artículo
• Fecha de Publicación: 2020
• Institución: Universidad Peruana Unión
• Repositorio: Revistas Universidad Peruana Unión
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:ojs2.apuntesuniversitarios.upeu.edu.pe:article/599
• Enlace del recurso: https://apuntesuniversitarios.upeu.edu.pe/index.php/revapuntes/article/view/599
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: Capital market, economy, stock exchange, Ramadan, Iranian religion; Mercado de capitales, economía, bolsa, Ramadán, religión iraní

The objective of this study was to evaluate the calendar effect of the holy month of Ramadan on trading volume and abnormal returns in the Iranian capital market during the years 2009 to 2019 for 10 years in the stock exchange. The present study is considered as applied in terms of purpose and correlation in terms of descriptive method. Also, the data panel model was used to investigate the relationship between the variables. According to the results, the variable coefficient of the effect of the holy month of Ramadan on the trading volume has a significant level of 0.441, therefore, considering that this value is greater than the alpha level of the research, which is equal to 0.05, therefore, this hypothesis (zero) that the variable of the effect of Ramadan is not effective on the variable of trading volume, is not rejected. Therefore, the effect of the calendar of the holy month on the volume of transactions is not significant. Also, variable coefficient of the effect of Ramadan and the share return has a significant level of 0.000, so considering that this value is smaller than the alpha level of the research, which is equal to 0.05, therefore, this hypothesis (zero) that the variable of Ramadan effect D01 does not affect the share return in Iran, is rejected.
El objetivo de este estudio fue evaluar el efecto calendario del mes sagrado de Ramadán sobre el volumen de operaciones y los rendimientos anormales en el mercado de capitales iraní durante los años 2009 a 2019 durante 10 años en la bolsa de valores. El presente estudio se considera aplicado en términos de propósito y correlación en términos de método descriptivo. Además, se utilizó el modelo de panel de datos para investigar la relación entre las variables. De acuerdo con los resultados, la variable coeficiente del efecto del mes sagrado de Ramadán sobre el volumen de negociación tiene un nivel significativo de 0.441, por lo tanto, considerando que este valor es mayor que el nivel alfa de la investigación, que es igual a 0.05, por lo tanto, no se rechaza esta hipótesis (cero) de que la variable del efecto del Ramadán no es efectiva sobre la variable de volumen de comercio. Por tanto, el efecto del calendario del mes sagrado sobre el volumen de transacciones no es significativo. Según los resultados la variable coeficiente del efecto del Ramadán y el retorno de la acción tiene un nivel significativo de 0.000, por lo que considerando que este valor es menor que el nivel alfa de la investigación, que es igual a 0.05, por lo tanto, esta hipótesis (cero) que la variable de efecto Ramadán D01 no afecta la rentabilidad de las acciones en Irán, se rechaza.