Medición del grado de integración del mercado de capitales del Perú con el mercado de capitales mundial a través del uso del CAPM: 2000-2010

• Autores: Cortez Cortez, Gaby, Cruz, Miguel
• Formato: artículo
• Fecha de Publicación: 2010
• Institución: Universidad Nacional Mayor de San Marcos
• Repositorio: Revista UNMSM - Pensamiento crítico
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:ojs.csi.unmsm:article/9093
• Enlace del recurso: https://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/econo/article/view/9093
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: Integration; financial markets; Beta.; Integración; mercado de capitales

The general objective of the new global economy is the integration of economies and markets. The market for financial assets through the stock exchanges is no exception to this trend of market integration, so that investors can participate in either of the existing exchanges in the world. This paper uses the International CAPM Beta to measure the degree of integration of national stock market to the world market. This beta was obtained from a sample of major national companies that list their shares on the Lima Stock Exchange compared to the index of the world market such as the Standard & Poor’s 500, with the aim of showing correlations between these two markets. In the case of Peru we used this methodology to confirm that the application of this model will lead to expected results on the theory.
La nueva economía global plantea como objetivo general la integración de las economías y mercados. El mercado de activos financieros a través de las bolsas de valores no escapa a esta tendencia de integración de mercados, de tal manera que los inversionistas puedan participar indistintamente en cualquiera de las bolsas existentes en el mundo. El presente trabajo utiliza el Beta del modelo CAPM Internacional para medir el grado de integración del mercado bursátil nacional respecto al mercado mundial. Este beta se ha obtenido de una muestra de empresas nacionales importantes que cotizan sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima, comparadas con un índice representativo del mercado mundial, como es el caso del Índice Standard & Poors 500, con el objeto de mostrar las correlaciones existentes entre estos dos mercados. Para el caso del Perú se emplea esta metodología para confirmar que la aplicación de este modelo nos conducirá a los resultados previstos por la teoría.