En este estudio se identifican los episodios de variaciones extremas en las salidas y entradas de flujos de capital (inflows y outflows) que ha experimentado el Perú durante el período l990:T1-2014:T4. Estimando regresiones log-log complementarias se identifican también los factores asociados a la probabilidad de experimentar algunos de esos episodios. Los resultados muestran que las variaciones extremas de los inflows Perú coinciden con períodos de gran estrés financiero como México 1994, Rusia 1998 y EE.UU 2008. Los factores determinantes de estos episodios serian el riesgo global, el nivel de actividad económica mundial, el ciclo de precios de nuestras exportaciones, la tasa de crecimiento doméstica y el déficit de cuenta corriente. Por otro lado, las variaciones extremas de los outflows se muestran menos relacionadas a períodos de gran estrés financiero y responderían fu...