El presente trabajo de investigación analiza el contagio financiero entre el índice S&P500 y las principales bolsas de valores de la Alianza del Pacífico (IPSA, MEXBOL, COLCAP e IGBVL) durante el periodo 2003-2023. Empleando el modelo DCC-GARCH (1,1), se evaluaron las correlaciones condicionales dinámicas entre estos mercados para identificar patrones de transmisión de choques financieros, con un enfoque particular en periodos de crisis globales como la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19. Los resultados confirman la existencia de contagio financiero, reflejado en un incremento de las correlaciones durante momentos de alta incertidumbre global. Las correlaciones más altas se observaron en el mercado mexicano (MEXBOL), lo que evidencia una mayor vulnerabilidad debido a su estrecha relación económica y financiera con Estados Unidos. Por el contrario, los mercados de...