Quince años han pasado desde que el Gobierno Militar Revolucionario de Juan Velasco puso al Perú en la senda de una gran Reforma Agraria. Aún así, y a pesar del éxito en cumplir con las audaces metas redistributivas, la Reforma Agraria encuentra hoy pocos defensores. Las empresas cooperativas (autogestionarias), que son la primera herencia de la Reforma, encaran la quizá negligencia de un gobierno dispuesto a acabar con la producción y la propiedad colectiva. Muchas investigaciones tratan a la Reforma como un implacable desastre económico. La atención analítica en esos estudios se enfoca sobre las fuerzas económicas y macro-políticas que condenan la Reforma al fracaso, examinando resultados tales como, sus motivos, inconsistencias lógicas en el modelo de Reforma y políticas gubernamentales de precios y créditos que pudieran haber transtornado dicha medida. Sin discutir las...

Páginas 181-197

Quince años han pasado desde que el Gobierno Militar Revolucionario de Juan Velasco puso al Perú en la senda de una gran Reforma Agraria. Aún así, y a pesar del éxito en cumplir con las audaces metas redistributivas, la Reforma Agraria encuentra hoy pocos defensores. Las empresas cooperativas (autogestionarias), que son la primera herencia de la Reforma, encaran la quizá negligencia de un gobierno dispuesto a acabar con la producción y la propiedad colectiva. Muchas investigaciones tratan a la Reforma como un implacable desastre económico. La atención analítica en esos estudios se enfoca sobre las fuerzas económicas y macro-políticas que condenan la Reforma al fracaso, examinando resultados tales como, sus motivos, inconsistencias lógicas en el modelo de Reforma y políticas gubernamentales de precios y créditos que pudieran haber transtornado dicha medida. Sin discutir las...

This paper reports the results of behavioral economic experiments conducted in Peru to examine the relationship amongst risk preferences, loan take-up, and insurance purchase decisions. This area-based yield insurance can help reduce people's vulnerability to large scale covariate shocks, and can also lower the loan default probability under extreme negative covariate shocks. In a context of collateralized formal credit markets, we provide suggestive evidence that insurance may help reduce the fear of losing collateral that prevents potential borrowers from taking loans. Framing these experiments to recreate a real life situation, we started with a Baseline Game where subjects had to choose between a fallback production project and an uninsured loan. We then introduced a third project choice, loan with yield insurance (Insurance Game), which allows us to measure the effect of introducing...