En la presente investigación se analiza la influencia de las intervenciones cambiarias esterilizadas, dado el efecto traspaso del tipo de cambio a los precios internos, sobre el nivel de inflación durante los años 2005 – 2014, para ello se desarrolla un modelo híbrido de intervenciones cambiarias dado el efecto traspaso, donde se incorpora las características más resaltantes de la economía peruana. Dicho modelo es la base para la construcción de la estrategia econométrica, con la cual se intenta probar la hipótesis de investigación: “las intervenciones cambiarias esterilizadas han influido positivamente a mantener el nivel de inflación dentro del rango meta”, durante el periodo de estudio; además se intenta confirmar que las intervenciones cambiarias esterilizadas es un tercer instrumento de política monetaria que utiliza el BCRP, contradiciendo de esta manera a la te...

Se usa un conjunto de modelos VAR con parámetros cambiantes en el tiempo y volatilidad estocástica (TVP-VAR-SV) para estimar el efecto traspaso del tipo de cambio (ERPT) a precios a través del tiempo para Perú para el período 1995Q2- 2019Q4. De acuerdo con los criterios de selección Bayesiana como la Log Verosimilitud Marginal y el DIC, los modelos con mejor ajuste permiten que la mayoría de los parámetros cambien en el tiempo, destacando el rol cambiante en el tiempo de la varianza de los choques. Los resultados se dividen en dos partes: i) los ERPTs a precios del importador y productor muestran una reducción notable desde fines de la década de los noventa hasta 2008. Sin embargo, post Crisis Financiera Internacional (CFI), en particular a partir de 2014, todos los modelos estimados indican que ambos ERPT tienden a incrementarse notablemente hasta el 2019. Estos hallazgos est�...

Se usa un conjunto de modelos VAR con parámetros cambiantes en el tiempo y volatilidad estocástica (TVP-VAR-SV) para estimar el efecto traspaso del tipo de cambio (ERPT) a precios a través del tiempo para Perú para el período 1995Q2- 2019Q4. De acuerdo con los criterios de selección Bayesiana como la Log Verosimilitud Marginal y el DIC, los modelos con mejor ajuste permiten que la mayoría de los parámetros cambien en el tiempo, destacando el rol cambiante en el tiempo de la varianza de los choques. Los resultados se dividen en dos partes: i) los ERPTs a precios del importador y productor muestran una reducción notable desde fines de la década de los noventa hasta 2008. Sin embargo, post Crisis Financiera Internacional (CFI), en particular a partir de 2014, todos los modelos estimados indican que ambos ERPT tienden a incrementarse notablemente hasta el 2019. Estos hallazgos est�...