Cuestionamiento del uso del modelo CAPM para valorización de instrumentos financieros en el Perú

• Autores: Hernández Morales, Jesús Joel, de la Cruz Anco, Luis Fernando
• Formato: artículo
• Fecha de Publicación: 2018
• Institución: Pontificia Universidad Católica del Perú
• Repositorio: PUCP-Institucional
• Lenguaje: español
• OAI Identifier: oai:repositorio.pucp.edu.pe:20.500.14657/176021
• Enlace del recurso: http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/revistalidera/article/view/23620/22590
• Nivel de acceso: acceso abierto
• Materia: CAPM; Beta; Mercado emergente; Tasa libre de riesgo; Prima de riesgo de mercado; https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.04

El presente artículo intenta mostrar la importancia del uso del modelo CAPM (capital asset pricing model) para valorar instrumentos de renta variable en los mercados emergentes, en este caso, en el mercado peruano. Este análisis se realiza bajo dos ópticas: la explicación teórica del modelo CAPM y su adecuación a las prácticas de valorización en los mercados, y el cuestionamiento del uso del modelo en los mercados emergentes. Se propone, así, que la mayoría de los supuestos del CAPM no se ajustan a los requerimientos necesarios para los mercados emergentes ni se dispone de un marco teórico consistente para el uso de este modelo.