Estimation of the efficiency of the Lima Stock Exchange (1990-2018)

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This paper shows the estimation of a restricted VAR model at the relation between the return of assets traded at Bolsa de Valores de Lima (Lima stock Exchange) and the economic fundamentals: aggregate consumption, exports, aggregate investment and real exchange rate. Using quarterly data we conclude...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor: Chávez Vargas, David Gonzalo
Formato: artículo
Fecha de Publicación:2021
Institución:Universidad Nacional Mayor de San Marcos
Repositorio:Revistas - Universidad Nacional Mayor de San Marcos
Lenguaje:español
OAI Identifier:oai:ojs.csi.unmsm:article/19960
Enlace del recurso:https://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/econo/article/view/19960
Nivel de acceso:acceso abierto
Materia:Bolsa de Valores
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spelling Estimation of the efficiency of the Lima Stock Exchange (1990-2018)Estimación de la eficiencia de la Bolsa de Valores de Lima (1990-2018)Chávez Vargas, David GonzaloChávez Vargas, David GonzaloBolsa de ValoresEficiencia de MercadoModelo VARMercados EmergentesStock MarketMarket EfficiencyVAR ModelEmerging MarketsThis paper shows the estimation of a restricted VAR model at the relation between the return of assets traded at Bolsa de Valores de Lima (Lima stock Exchange) and the economic fundamentals: aggregate consumption, exports, aggregate investment and real exchange rate. Using quarterly data we conclude that exists semi-strong efficiency in relation to the fundamentals, this could be an indicator of achievment of the functions of financial system in the domestic economy.El presente artículo presenta la aplicación de un modelo VAR restringido a la relación entre el rendimiento de los activos transados en la Bolsa de Valores y los fundamentos económicos agregados, estos son: consumo agregado, exportaciones, inversión agregada, tipo de cambio real. Utilizando datos trimestrales se concluye que existe eficiencia semi-fuerte relacionada con los fundamentos señalados lo que es indicador del cumplimiento de las funciones del sistema financiero en la economía nacional.Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Facultad de Ciencias Económicas2021-12-06info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionArtículo revisado por paresapplication/pdfhttps://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/econo/article/view/1996010.15381/pc.v26i2.19960Pensamiento Crítico; Vol. 26 No. 2 (2021); 143-163Pensamiento Crítico; Vol. 26 Núm. 2 (2021); 143-1632617-21431728-502Xreponame:Revistas - Universidad Nacional Mayor de San Marcosinstname:Universidad Nacional Mayor de San Marcosinstacron:UNMSMspahttps://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/econo/article/view/19960/17387Derechos de autor 2021 David Gonzalo Chávez Vargashttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessoai:ojs.csi.unmsm:article/199602021-12-06T11:14:43Z
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